Bitcoin bolj stabilen kot številne delnice S&P 500
13 May, 2024 ● Novice o kovancih
Volatilnost bitcoina je v zadnjem letu padla pod raven vodilnih tehnoloških delnic, kot so Tesla, Meta in Nvidia, kar kaže na njegov napredek v smeri postajanja zrelejšega in stabilnejšega razreda premoženja.
Na dan 11. maja je enoletna realizirana volatilnost bitcoina, ki meri standardni odklon donosa od povprečnega donosa trga, znašala približno 44,88 %.
V nasprotju s tem je letna realizirana nestanovitnost najboljših delnic, kot so Tesla, Meta in Nvidia, presegla 50 %.
V skladu z zadnjim poročilom družbe Fidelity Investment je Bitcoin poleg tega izkazoval manjšo nestanovitnost v primerjavi s 33 od približno 500 podjetij v indeksu S&P 500.
Nazorno, "Bitcoin je bil oktobra 2023 dejansko manj volatilen kot 92 delnic iz indeksa S&P 500, če uporabimo 90-dnevne realizirane zgodovinske podatke o volatilnosti. Nekatera od teh imen so tudi delnice z veliko in mega tržno kapitalizacijo."
V prvih letih je letna nestanovitnost Bitcoina presegala 200 %, kar je tipičen trend za nove razrede sredstev z znatnimi prilivi kapitala.
Ti prilivi so predstavljali manjši delež skupne kapitalske osnove, zaradi česar je manj verjetno, da bodo nove naložbe bistveno vplivale na tržne cene ali odločitve obrobnih kupcev in prodajalcev.
Ta trend ponazarja graf dolgoročne nestanovitnosti bitcoina, ki sčasoma kaže postopno stabilizacijo z navzdol nagnjeno regresijsko črto.
Nedavni vzorci nestanovitnosti bitcoina spominjajo na prva leta trgovanja z zlatom.
Tako kot zlato je tudi bitcoin šel skozi fazo odkrivanja cen, za katero je značilna visoka volatilnost, ki se je z dozorevanjem trga postopoma zmanjševala.
Tudi cene zlata so po ločitvi od ameriške valute poskočile z inflacijo.ameriškega dolarja leta 1971 in legalizaciji zasebnega lastništva leta 1974.
Volatilnost zlata je zato v začetku sedemdesetih let prejšnjega stoletja dosegla najvišjo vrednost več kot 80, kar je skoraj dvakrat toliko kot pri Bitcoinu aprila 2024.
Ko se je zlato uveljavilo kot razred sredstev s stabilnejšim razponom cen, se je njegova volatilnost zmanjšala.
Ta podobnost kaže, da tako kot zlato tudi Bitcoin prehaja k bolj stabilnemu razredu sredstev, ko se vključuje v širšo finančno krajino.
Veden od pomembnih kazalnikov je primerjava trenutne letne nestanovitnosti Bitcoina, ki znaša približno 44 % ob najvišjih cenah nad 60.000 USD, s približno 80 % pred tremi leti, ko je bila cena na podobni ravni.
"To lahko kaže na vse večje prepričanje, da Bitcoin dozoreva, kar so dodatno pospešile prelomne odobritve več promptnih produktov za trgovanje na borzi z Bitcoinom v ZDA," trdi raziskovalec družbe Fidelity Zack Wainwright in dodaja: "Bitcoin je bil leta 2024 pri 60.000 dolarjih skoraj pol manj volatilen kot leta 2021."
Pri upoštevanju tega se začne pojavljati teza o vse večji sprejetosti zaradi morebitnega zorenja."
Zanimivo je, da so obdobja nižje letne realizirane nestanovitnosti Bitcoina pogosto nastopila pred znatnim povečanjem cene.
Z drugimi besedami, akumulacijsko razpoloženje med vlagatelji v Bitcoin se običajno poveča, ko se cena stabilizira.
Decembra 2023 je bila enoletna nestanovitnost Bitcoina približno 43 %. Od takrat se je njegova cena zvišala za približno 75 %, k čemur je dodatno prispevalo povpraševanje po promptnih ETF-ih za bitcoin v Združenih državah Amerike.
Od 11. maja so ti ETF-i kumulativno pritegnili 11,68 milijarde USD.
Robert Mitchnick, vodja digitalnega premoženja pri BlackRocku, največji družbi za upravljanje premoženja na svetu, ugotavlja, da se bodo pomembni akterji, kot so državni premoženjski skladi, pokojninski skladi in donacijski skladi, v prihodnjih mesecih verjetno ukvarjali s spot Bitcoin ETF-i.
Institucionalni vlagatelji imajo običajno stroge protokole upravljanja tveganja. Manjša nestanovitnost v razredu sredstev pomeni bolj predvidljive in stabilne donose, kar se bolje ujema z njihovimi naložbenimi strategijami.
"Zelo pomembno se je zavedati, da je za to potreben čas; ta podjetja šele začenjajo izvajati skrbne preglede," trdi neodvisni tržni analitik Scott Melker in dodaja: "Množična poplava institucionalnega denarja bo Bitcoin pognala do rekordnih vrednosti." Melker pričakuje, da se bo cena Bitcoina zaradi pričakovanih prilivov ETF-jev dvignila na raven 100.000-150.000 dolarjev.
Zdroji:
https://cointelegraph.com/news/bitcoin-volatile-tesla-nvidia-stocks-100k-price-prediction
https://www.fidelitydigitalassets.com/research-and-insights/closer-look-bitcoins-volatility
https://twitter.com/Ashcryptoreal/status/1786051361701761143
