Bitcoin je stabilnější než mnohé akcie v indexu S&P 500
13 May, 2024 ● Novinky týkající se coinů
Volatilita bitcoinu v uplynulém roce klesla pod úroveň předních technologických akcií, jako jsou Tesla, Meta a Nvidia, což naznačuje jeho postupný vývoj směrem k vyspělejší a stabilnější třídě aktiv.
K 11. květnu činila jednoletá realizovaná volatilita bitcoinu, která měří standardní odchylku výnosů od průměrného výnosu trhu, přibližně 44,88 %.
Pro srovnání, roční realizovaná volatilita špičkových akcií, jako jsou Tesla, Meta a Nvidia, přesáhla 50 %.
Podle nejnovější zprávy společnosti Fidelity Investment navíc Bitcoin vykazuje nižší volatilitu ve srovnání s 33 z přibližně 500 společností v indexu S&P 500.
Pozoruhodné je, že "Bitcoin byl v říjnu 2023 při použití údajů o 90denní realizované historické volatilitě ve skutečnosti méně volatilní než 92 akcií indexu S&P 500". Některá z těchto jmen jsou zároveň akciemi s velkou a megakapacitou."
V prvních letech existence bitcoinu přesahovala jeho anualizovaná volatilita 200 %, což je typický trend pro nové třídy aktiv s významným přílivem kapitálu.
Tento příliv tvořil menší část celkové kapitálové základny, takže nové investice s menší pravděpodobností významně ovlivní tržní ceny nebo rozhodnutí okrajových kupujících a prodávajících.
Tento trend ilustruje graf dlouhodobé volatility bitcoinu, který ukazuje postupnou stabilizaci v čase s regresní přímkou skloněnou směrem dolů.
Nedávné vzorce volatility bitcoinu se podobají počátečním letům obchodování se zlatem.
Stejně jako zlato i bitcoin prošel fází objevování cen, která se vyznačuje vysokou volatilitou, jež se s dozráváním trhu postupně snižuje.
Ceny zlata po oddělení od americké měny prudce vzrostly spolu s inflací.amerického dolaru v roce 1971 a legalizaci soukromého vlastnictví v roce 1974.
V důsledku toho dosáhla volatilita zlata na počátku 70. let 20. století vrcholu přes 80 - což je téměř dvojnásobek volatility Bitcoinu v dubnu 2024.
Jakmile se zlato etablovalo jako třída aktiv se stabilnějším cenovým rozpětím, jeho volatilita se snížila.
Tato podobnost naznačuje, že podobně jako zlato přechází i Bitcoin při své integraci do širšího finančního prostředí ke stabilnější třídě aktiv.
Jedním z významných ukazatelů je srovnání současné roční volatility Bitcoinu, která činí přibližně 44 % při cenových maximech nad 60 000 USD, s přibližně 80 % před třemi lety, kdy byla cena na podobné úrovni.
"To může poukazovat na rostoucí přesvědčení, že Bitcoin dozrává, což dále urychlilo průlomové schválení několika spotových produktů obchodovaných na burze s Bitcoinem v USA," tvrdí výzkumník společnosti Fidelity Zack Wainwright a dodává: "Bitcoin byl v roce 2024 na úrovni 60 000 dolarů téměř o polovinu volatilnější než v roce 2021."
Při zvážení těchto skutečností se začíná rýsovat teze o rostoucí akceptaci v důsledku potenciálního dozrávání."
Zajímavé je, že období nižší anualizované realizované volatility Bitcoinu často předcházela výraznému nárůstu ceny.
Jinými slovy, akumulační sentiment mezi investory do Bitcoinu má tendenci růst, když se cena stabilizuje.
Jednoroční volatilita Bitcoinu se v prosinci 2023 pohybovala kolem 43 %. Od té doby jeho cena vzrostla přibližně o 75 %, k čemuž přispěla i poptávka po spotových fondech ETF na bitcoin ve Spojených státech.
K 11. květnu tyto ETF kumulativně přilákaly 11,68 miliardy dolarů.
Robert Mitchnick, vedoucí oddělení digitálních aktiv ve společnosti BlackRock, největší světové společnosti pro správu aktiv, poznamenává, že významní hráči, jako jsou státní investiční fondy, penzijní fondy a nadační fondy, se v nadcházejících měsících pravděpodobně zapojí do spotových Bitcoin ETF.
Instituční investoři mají obvykle přísné protokoly pro řízení rizik. Nižší volatilita třídy aktiv se promítá do předvídatelnějších a stabilnějších výnosů, což lépe odpovídá jejich investičním strategiím.
"Je velmi důležité si uvědomit, že to chce čas; tyto společnosti teprve začínají provádět due diligence," tvrdí nezávislý analytik trhu Scott Melker a dodává: "Masivní příliv institucionálních peněz vyžene Bitcoin na historická maxima." Melker očekává, že cena Bitcoinu díky očekávanému přílivu ETF vzroste na 100 000-150 000 dolarů.
Zdroje:
https://cointelegraph.com/news/bitcoin-volatile-tesla-nvidia-stocks-100k-price-prediction
https://www.fidelitydigitalassets.com/research-and-insights/closer-look-bitcoins-volatility
https://twitter.com/Ashcryptoreal/status/1786051361701761143
.
