Bitcoin πιο σταθερό από πολλές μετοχές του S&P 500
13 May, 2024 ● Τα νέα των νομισμάτων
Η μεταβλητότητα του Bitcoin κατά το τελευταίο έτος έχει μειωθεί κάτω από εκείνη των κορυφαίων τεχνολογικών μετοχών, όπως η Tesla, η Meta και η Nvidia, υποδεικνύοντας την εξέλιξή του προς μια πιο ώριμη και σταθερή κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
Μέχρι τις 11 Μαΐου, η πραγματοποιηθείσα μεταβλητότητα ενός έτους του Bitcoin, η οποία μετρά την τυπική απόκλιση των αποδόσεων από τη μέση απόδοση μιας αγοράς, βρισκόταν περίπου στο 44,88%.
Αντίθετα, η ετήσια πραγματοποιηθείσα μεταβλητότητα κορυφαίων μετοχών, όπως η Tesla, η Meta και η Nvidia, ξεπερνούσε το 50%.
Επιπροσθέτως, το Bitcoin παρουσίασε χαμηλότερη μεταβλητότητα σε σύγκριση με 33 από τις περίπου 500 εταιρείες του δείκτη S&P 500, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση της Fidelity Investment.
Πιο συγκεκριμένα, "το Bitcoin ήταν στην πραγματικότητα λιγότερο ευμετάβλητο από 92 από τις μετοχές του S&P 500 τον Οκτώβριο του 2023, όταν χρησιμοποιήθηκαν τα στοιχεία ιστορικής μεταβλητότητας 90 ημερών που πραγματοποιήθηκαν. Ορισμένα από αυτά τα ονόματα είναι επίσης μετοχές μεγάλης και μεγαλοκατοχής."
Στα πρώτα χρόνια λειτουργίας του, η ετήσια μεταβλητότητα του Bitcoin ξεπέρασε το 200%, μια τυπική τάση για νέες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων με σημαντικές εισροές κεφαλαίων.
Οι εισροές αυτές αποτελούσαν μικρότερο ποσοστό της συνολικής κεφαλαιακής βάσης, καθιστώντας τις νέες επενδύσεις λιγότερο πιθανό να επηρεάσουν σημαντικά τις τιμές της αγοράς ή τις αποφάσεις των οριακών αγοραστών και πωλητών.
Αυτή η τάση απεικονίζεται στο διάγραμμα της μακροπρόθεσμης μεταβλητότητας του Bitcoin, το οποίο δείχνει μια σταδιακή σταθεροποίηση με την πάροδο του χρόνου με μια γραμμή παλινδρόμησης με κλίση προς τα κάτω.
Τα πρόσφατα μοτίβα μεταβλητότητας του Bitcoin μοιάζουν με τα πρώτα χρόνια διαπραγμάτευσης του χρυσού.
Όπως και ο χρυσός, το Bitcoin πέρασε από μια φάση ανακάλυψης των τιμών που χαρακτηρίζεται από υψηλή μεταβλητότητα, η οποία σταδιακά μειώθηκε καθώς η αγορά ωριμάζει.
Οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν με τον πληθωρισμό μετά την αποσύνδεση από το U.δολάριο των ΗΠΑ το 1971 και τη νομιμοποίηση της ιδιωτικής ιδιοκτησίας το 1974.
Συνεπώς, η μεταβλητότητα του χρυσού κορυφώθηκε σε πάνω από 80 στις αρχές του 1970 - σχεδόν διπλάσια από εκείνη του Bitcoin τον Απρίλιο του 2024.
Όσο ο χρυσός καθιερώθηκε ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων με πιο σταθερό εύρος τιμών, η μεταβλητότητά του μειώθηκε.
Αυτή η ομοιότητα υποδηλώνει ότι, όπως και ο χρυσός, το Bitcoin μεταβαίνει προς μια πιο σταθερή κατηγορία περιουσιακών στοιχείων καθώς ενσωματώνεται στο ευρύτερο χρηματοπιστωτικό τοπίο.
Ένας σημαντικός δείκτης είναι η σύγκριση της σημερινής ετήσιας μεταβλητότητας του Bitcoin, η οποία είναι περίπου 44% στα υψηλά επίπεδα τιμών πάνω από τα 60.000 δολάρια, με περίπου 80% πριν από τρία χρόνια, όταν η τιμή βρισκόταν σε παρόμοιο επίπεδο.
"Αυτό μπορεί να υποδηλώνει μια αυξανόμενη πεποίθηση ότι το Bitcoin ωριμάζει, η οποία επιταχύνεται περαιτέρω από τις ορόσημες εγκρίσεις αρκετών spot διαπραγματεύσιμων χρηματιστηριακών προϊόντων Bitcoin στις ΗΠΑ,", υποστηρίζει ο ερευνητής της Fidelity, Zack Wainwright, προσθέτοντας: "Το Bitcoin ήταν σχεδόν το μισό πιο ευμετάβλητο το 2024 στα 60.000 δολάρια σε σύγκριση με το 2021."
Όταν το εξετάζουμε αυτό, αρχίζει να διαφαίνεται μια θέση αυξανόμενης αποδοχής λόγω πιθανής ωρίμανσης."
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι οι περίοδοι χαμηλότερης ετησιοποιημένης πραγματοποιηθείσας μεταβλητότητας του Bitcoin έχουν συχνά προηγηθεί σημαντικών αυξήσεων των τιμών."
Με άλλα λόγια, το κλίμα συσσώρευσης μεταξύ των επενδυτών του Bitcoin τείνει να αυξάνεται όταν η τιμή σταθεροποιείται."
Η μεταβλητότητα ενός έτους του Bitcoin ήταν περίπου 43% τον Δεκέμβριο του 2023. Έκτοτε, η τιμή του έχει αυξηθεί κατά περίπου 75%, γεγονός που ενισχύθηκε περαιτέρω από τη ζήτηση για spot Bitcoin ETFs στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Μέχρι τις 11 Μαΐου, αυτά τα ETFs είχαν προσελκύσει αθροιστικά 11,68 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ο Robert Mitchnick, επικεφαλής του τμήματος ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων της BlackRock, της μεγαλύτερης εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, σημειώνει ότι σημαντικοί παίκτες όπως τα κρατικά επενδυτικά ταμεία, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα κληροδοτήματα είναι πιθανό να ασχοληθούν με spot Bitcoin ETFs τους επόμενους μήνες.
Οι θεσμικοί επενδυτές διαθέτουν συνήθως αυστηρά πρωτόκολλα διαχείρισης κινδύνου. Η χαμηλότερη μεταβλητότητα σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων μεταφράζεται σε πιο προβλέψιμες και σταθερές αποδόσεις, ευθυγραμμιζόμενες καλύτερα με τις επενδυτικές τους στρατηγικές."
"Είναι πολύ σημαντικό να θυμόμαστε ότι αυτό απαιτεί χρόνο- αυτές οι εταιρείες μόλις τώρα αρχίζουν να κάνουν τη δέουσα επιμέλεια", υποστηρίζει ο ανεξάρτητος αναλυτής της αγοράς Scott Melker και προσθέτει: "Η μαζική θεσμική πλημμύρα χρημάτων θα οδηγήσει το Bitcoin σε υψηλά όλων των εποχών". Ο Melker αναμένει ότι η τιμή του Bitcoin θα αυξηθεί στην περιοχή των 100.000-150.000 δολαρίων λόγω των αναμενόμενων εισροών ETF.
Πηγές:
https://cointelegraph.com/news/bitcoin-volatile-tesla-nvidia-stocks-100k-price-prediction
https://www.fidelitydigitalassets.com/research-and-insights/closer-look-bitcoins-volatility
https://twitter.com/Ashcryptoreal/status/1786051361701761143
