Bitcoin stabilabb, mint sok S&P 500 részvények
13 May, 2024 ● Érmehírek
A bitcoin volatilitása az elmúlt egy évben a vezető technológiai részvények, például a Tesla, a Meta és az Nvidia volatilitása alá csökkent, ami azt jelzi, hogy egyre érettebb és stabilabb eszközosztállyá válik.
Május 11-én a Bitcoin egyéves realizált volatilitása, amely a hozamoknak a piac átlagos hozamától való standard eltérését méri, 44,88% körül volt.
Ezzel szemben az olyan vezető részvények, mint a Tesla, a Meta és az Nvidia éves realizált volatilitása meghaladta az 50%-ot.
A Fidelity Investment legfrissebb jelentése szerint a Bitcoin a S&P 500 index mintegy 500 vállalatából 33-hoz képest alacsonyabb volatilitást mutatott.
Megjegyzendő, hogy "a Bitcoin 2023 októberében a 90 napos realizált historikus volatilitási adatok felhasználásával ténylegesen kisebb volatilitást mutatott, mint az S&P 500 részvények közül 92 részvény. E nevek némelyike szintén nagy és mega-cap részvény."
A Bitcoin éves volatilitása az első években meghaladta a 200%-ot, ami a jelentős tőkebeáramlással rendelkező új eszközosztályokra jellemző tendencia."
Ezek a beáramlások a teljes tőkebázis kisebb részét tették ki, így az új befektetések kevésbé valószínű, hogy jelentősen befolyásolják a piaci árakat vagy a marginális vevők és eladók döntéseit.
Ezt a tendenciát jól szemlélteti a Bitcoin hosszú távú volatilitási grafikonja, amely az idő múlásával fokozatos stabilizálódást mutat, lefelé lejtő regressziós vonallal.
A Bitcoin közelmúltbeli volatilitási mintái az arany korai kereskedési éveire hasonlítanak.
Az aranyhoz hasonlóan a Bitcoin is átment egy árfeltárási fázison, amelyet magas volatilitás jellemzett, amely a piac érésével fokozatosan csökkent.
Az arany ára az inflációval együtt megugrott, miután levált az U.USA-dollártól 1971-ben és a magántulajdon 1974-es legalizálásával.
Ezek következtében az arany volatilitása az 1970-es évek elején 80 fölött tetőzött - ez 2024 áprilisában közel kétszerese a Bitcoinénak.
Amint az arany stabilabb ársávval rendelkező eszközosztályként alakult ki, volatilitása csökkent.
Ez a hasonlóság arra utal, hogy az aranyhoz hasonlóan a Bitcoin is egy stabilabb eszközosztály felé halad, ahogy integrálódik a szélesebb pénzügyi környezetbe.
Egy jelentős mutató, ha összehasonlítjuk a Bitcoin jelenlegi éves szintű, körülbelül 44%-os volatilitását a 60 000 dollár feletti árszinteken a három évvel ezelőtti, körülbelül 80%-os volatilitással, amikor az árfolyam hasonló szinten állt.
"Ez arra utalhat, hogy egyre többen hisznek a Bitcoin érésében, amit tovább gyorsít az, hogy az Egyesült Államokban több spot Bitcoin tőzsdén kereskedett termék mérföldkőnek számító jóváhagyása történt," - érvel Zack Wainwright, a Fidelity kutatója, hozzátéve: "A Bitcoin 2024-ben közel fele olyan volatilis volt 60 000 dolláron, mint 2021-ben."
Az ezt figyelembe véve kezd körvonalazódni a potenciális érés miatti növekvő elfogadottság tézise."
Érdekes, hogy a Bitcoin realizált éves szinten alacsonyabb volatilitású időszakai gyakran jelentős árnövekedést előztek meg."
Más szóval, a Bitcoin-befektetők felhalmozási kedve általában akkor emelkedik, amikor az ár stabilizálódik."
A Bitcoin egyéves volatilitása 2023 decemberében 43% körül volt. Azóta az árfolyama körülbelül 75%-kal emelkedett, amit az Egyesült Államokban a spot Bitcoin ETF-ek iránti kereslet tovább fokozott.
Május 11-ig ezek az ETF-ek összességében 11,68 milliárd dollárt vonzottak.
Robert Mitchnick, a világ legnagyobb vagyonkezelő vállalatának, a BlackRocknak a digitális eszközökért felelős vezetője megjegyzi, hogy az elkövetkező hónapokban valószínűleg olyan jelentős szereplők, mint az állami vagyonalapok, a nyugdíjalapok és az alapítványok fognak foglalkozni a spot Bitcoin ETF-ekkel.
Az intézményi befektetők jellemzően szigorú kockázatkezelési protokollokkal rendelkeznek. Egy eszközosztály alacsonyabb volatilitása kiszámíthatóbb és stabilabb hozamokat jelent, ami jobban illeszkedik a befektetési stratégiájukhoz."
"Nagyon fontos megjegyezni, hogy ehhez idő kell; ezek a vállalatok még csak most kezdik el a kellő körültekintést" - érvel Scott Melker független piaci elemző, hozzátéve: "A hatalmas intézményi pénzáradat minden idők legmagasabb szintjére fogja repíteni a Bitcoint". Melker arra számít, hogy a Bitcoin árfolyama a 100 000-150 000 dolláros tartományba emelkedik a várható ETF-beáramlások miatt.
Források:
https://cointelegraph.com/news/bitcoin-volatile-tesla-nvidia-stocks-100k-price-prediction
https://www.fidelitydigitalassets.com/research-and-insights/closer-look-bitcoins-volatility
https://twitter.com/Ashcryptoreal/status/1786051361701761143
