Stopnja financiranja ethereja se je povzpela na 8-mesečno višino
13 Nov, 2024 ● Novice o kovancih
Ethereum se je 12. novembra povzpel na 3.444 USD in tako dosegel najvišjo raven po juliju.
To gibanje navzgor se je zgodilo ob novici o rasti Bitcoina na rekordno vrednost 89.957 USD, preden se je isti dan popravila na 87.000 USD.
Trgovci zdaj ugibajo, ali bi lahko zaradi visokega finančnega vzvoda v terminskih pogodbah na Ether postal ETH ranljiv za globlji popravek cene pod 3.200 USD.
Terminske terminske pogodbe, imenovane tudi inverzne zamenjave, imajo vgrajeno provizijo, ki je namenjena uravnoteženju prekomernega finančnega vzvoda.
Ko se razpoloženje na trgu spremeni v pretirano bikovsko, postane stopnja financiranja pozitivna. Stopnje do 2,1 % na mesec veljajo za nevtralne, glede na to, da se trgovci s kriptovalutami pogosto nagibajo k optimizmu.
12. novembra je stopnja financiranja etra poskočila na 6,1 % na mesec, kar je največ v zadnjih osmih mesecih.
Tako visoke stopnje so običajno kratkotrajne, saj stroški za dolge pozicije postanejo nevzdržni, kar spodbuja medvede k kratkim pozicijam in izkoriščanju stopnje financiranja.
V času bikovskih trgov pa lahko te visoke stopnje financiranja vztrajajo več tednov.
V začetku leta 2024 je stopnja financiranja Etherja ostala na ali nad 2.5 % na mesec marca.
Vendar so pristojbine za dolge pozicije dosegle vrh pri 11 % na mesec, so trgovci še vedno uspeli obdržati svoje pozicije približno dva tedna.
Trgovci imajo tudi druge možnosti, kot so mesečne terminske pogodbe Ether, ki v nasprotju s spremenljivo stopnjo pri večnih pogodbah ponujajo fiksno premijo.
Druga možnost je trgovanje z maržami, pri katerem se stabilkoini izposodijo za nakup več etra na promptnem trgu.
Da bi ugotovili, ali so trgovci postali preveč optimistični, smo preučili tudi trg opcij Ether. Metrika 25-odstotnega poševnega delta se dvigne nad 6 %, ko arbitražne pisarne in vzdrževalci trga precenijo zaščito pred padcem.
Po drugi strani pa negativno 6-odstotno poševno povečanje kaže na povečano navdušenje trga.
Tudi podatki kažejo, da vlagatelji v Ether ostajajo nevtralni, saj metrika poševnega povečanja ni padla pod negativnih 6 %.
Ta nevtralnost pomeni, da začasni skok povpraševanja po terminskih pogodbah Ether z vzvodom ne pomeni pretiranega optimizma na celotnem trgu.
Če bi obstajalo tako razširjeno navdušenje, bi bila 6,1-odstotna mesečna stopnja financiranja bolj zaskrbljujoča, vendar zdaj ni tako.
Te metrike izvedenih finančnih instrumentov lahko dejansko pripravijo teren za nadaljnje naraščanje cene Etherja.
Nekatere trgovce je morda presenetilo in niso imeli dovolj sredstev, da bi med rallyjem ob koncu tedna razširili svoje pozicije, kar nakazuje na začasno neravnovesje finančnega vzvoda.
Dodatno pa 513 milijonov dolarjev neto prilivov v promptne sklade za trgovanje na borzi (ETF) Ether v ZDA med 6. in 11. novembrom kaže na močno in zdravo povpraševanje na promptnem trgu, v nasprotju s povečanim apetitom po izvedenih finančnih instrumentih.
V celoti gledano ni jasnih znakov neposredne nevarnosti obsežnih likvidacij, tudi če se cena Etherja vrne na raven 3.070 USD, kar pomeni 11-odstotni padec z najvišje vrednosti 3.444 USD, dosežene 12. novembra.
Zdroji:
