A taxa de financiamento do Ethereum atinge um máximo de 8 meses
13 Nov, 2024 ● Notícias sobre moedas
Ethereum subiu para $ 3.444 em 12 de novembro, marcando seu nível mais alto desde julho.
Este movimento ascendente veio com a notícia do aumento de Bitcoin para um máximo histórico de $ 89.957 antes de se ajustar a $ 87.000 no mesmo dia.
Os comerciantes estão agora especulando se a alta alavancagem nos futuros de Ether pode tornar a ETH vulnerável a uma correção de preço mais profunda abaixo de $ 3,200.
Os futuros perpétuos, também chamados de swaps inversos, têm uma taxa embutida projetada para equilibrar a alavancagem excessiva.
Quando o sentimento do mercado se torna excessivamente otimista, a taxa de financiamento torna-se positiva. Taxas de até 2,1% ao mês são consideradas neutras, visto que os comerciantes de criptografia costumam ser otimistas.
Em 12 de novembro, a taxa de financiamento do Ether disparou para 6,1% ao mês, a maior em oito meses.
Essas taxas elevadas são geralmente de curta duração, pois o custo das posições longas torna-se insustentável, encorajando os ursos a vender a descoberto e se beneficiar da taxa de financiamento.
No entanto, durante os mercados em alta, essas altas taxas de financiamento podem persistir por semanas.
No início de 2024, a taxa de financiamento do Ether permaneceu igual ou superior a 2.5% ao mês em março.
Mesmo com as taxas de posição longa atingindo um pico de 11% ao mês, os traders ainda conseguiram manter suas posições por cerca de duas semanas.
Os traders também têm alternativas, como os contratos futuros mensais de Ether que oferecem um prêmio fixo, ao contrário da taxa variável dos contratos perpétuos.
Outra opção é a negociação de margem, onde stablecoins são emprestados para comprar mais Ether no mercado à vista.
Para determinar se os comerciantes se tornaram excessivamente otimistas, o mercado de opções Ether também é examinado. A métrica de inclinação delta de 25% sobe acima de 6% quando a proteção contra desvantagens é superfaturada por mesas de arbitragem e formadores de mercado.
Por outro lado, uma inclinação negativa de 6% sugere um aumento da excitação do mercado.
Os dados atuais indicam que os investidores de Ether permanecem neutros, já que a métrica de inclinação não caiu abaixo de 6% negativos.
Esta neutralidade implica que o pico temporário na demanda alavancada de futuros de Ether não sinaliza otimismo excessivo em todo o mercado.
Se esse entusiasmo generalizado existisse, a taxa de financiamento mensal de 6,1% seria mais preocupante, mas esse não é o caso agora.
Essas métricas derivadas podem realmente preparar o terreno para novos ganhos de preço do Ether.
Alguns comerciantes podem ter sido pegos de surpresa e não tinham recursos para expandir suas posições durante o rali do fim de semana, sugerindo um desequilíbrio temporário de alavancagem.
Além disso, os US $ 513 milhões em entradas líquidas para fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista da Ether nos Estados Unidos entre 6 e 11 de novembro sugerem uma demanda forte e saudável no mercado à vista, em contraste com o aumento do apetite por derivativos.
No geral, não há indicação clara de um risco iminente de liquidações generalizadas, mesmo que o preço do Ether revisite US $ 3.070, representando uma queda de 11% em relação à alta de US $ 3.444 em 12 de novembro.
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