Miera financovania etherea stúpla na 8-mesačné maximum
13 Nov, 2024 ● Coin novinky
Ethereum sa 12. novembra vyšplhalo na 3 444 USD, čo predstavuje najvyššiu úroveň od júla.
Tento pohyb smerom nahor prišiel v súvislosti so správou o raste Bitcoinu na historické maximum 89 957 USD, než sa v ten istý deň upravil na 87 000 USD.
Obchodníci teraz špekulujú, či by vysoká páka vo futures na Ether mohla spôsobiť, že ETH bude zraniteľný voči hlbšej korekcii ceny pod 3 200 USD.
Perpetuálne futures, nazývané aj inverzné swapy, majú vložený poplatok, ktorého cieľom je vyvážiť nadmernú páku.
Keď sa nálada na trhu zmení na príliš býčiu, miera financovania sa stane kladnou. Sadzby do 2,1 % mesačne sa považujú za neutrálne, vzhľadom na to, že obchodníci s kryptomenami sa často prikláňajú k optimizmu.
Dňa 12. novembra sa sadzba financovania etherea vyšplhala na 6,1 % mesačne, čo je najviac za posledných osem mesiacov.
Takto zvýšené miery sú zvyčajne krátkodobé, pretože náklady na dlhé pozície sa stávajú neudržateľnými, čo povzbudzuje medvede, aby shortovali a profitovali z miery financovania.
Počas býčích trhov však tieto vysoké miery financovania môžu pretrvávať celé týždne.
Začiatkom roka 2024 sa miera financovania Etheru udržala na úrovni 2 alebo nad ňou.5 % mesačne v marci.
Až pri poplatkoch za dlhé pozície, ktoré dosiahli vrchol na úrovni 11 % mesačne, sa obchodníkom stále darilo držať svoje pozície približne dva týždne.
Obchodníci majú k dispozícii aj alternatívy, napríklad mesačné futures kontrakty na Ether, ktoré na rozdiel od variabilnej sadzby večných kontraktov ponúkajú fixnú prémiu.
Ďalšou možnosťou je maržové obchodovanie, pri ktorom sa požičiavajú stablecoiny na nákup väčšieho množstva Etheru na spotovom trhu.
Aby sa zistilo, či sa obchodníci stali príliš optimistickými, skúma sa aj trh s opciami na Ether. Metrika skew delta 25 % stúpa nad 6 %, keď je ochrana proti poklesu nadhodnotená arbitrážnymi pracoviskami a tvorcami trhu.
Na druhej strane záporná hodnota skew 6 % naznačuje zvýšené nadšenie na trhu.
Súčasné údaje naznačujú, že investori do Etheru zostávajú neutrálni, keďže metrika skew neklesla pod záporných 6 %.
Táto neutralita znamená, že dočasný nárast dopytu po pákových futures na Ether nesignalizuje nadmerný optimizmus na celom trhu.
Ak by existovalo takéto rozšírené nadšenie, mesačná miera financovania 6,1 % by bola znepokojujúcejšia, ale teraz to tak nie je.
Tieto derivátové metriky môžu v skutočnosti pripraviť pôdu pre ďalší rast ceny Etheru.
Niektorí obchodníci mohli byť zaskočení a nemali dostatok prostriedkov na rozšírenie svojich pozícií počas víkendovej rally, čo naznačuje dočasnú nerovnováhu pákového efektu.
Okrem toho čistý prílev 513 miliónov dolárov do spotových fondov obchodovaných na burze (ETF) Ether v Spojených štátoch v období od 6. do 11. novembra naznačuje silný, zdravý dopyt na spotovom trhu, na rozdiel od zvýšeného apetítu po derivátoch.
Obecne nič nenasvedčuje bezprostrednému riziku rozsiahlych likvidácií, aj keď sa cena Etheru vráti na úroveň 3 070 USD, čo predstavuje 11 % pokles z maxima 3 444 USD z 12. novembra.
Zdroje:
