Stopa finansowania Ethereum wzrasta do 8-miesięcznego maksimum
13 Nov, 2024 ● Aktualności o coinach
Ethereum wzrosło do 3 444 USD 12 listopada, wyznaczając najwyższy poziom od lipca.
Ten ruch w górę nastąpił na wieść o wzroście Bitcoina do rekordowego poziomu 89 957 USD, a następnie do 87 000 USD tego samego dnia.
Traderzy spekulują teraz, czy wysoka dźwignia finansowa w kontraktach futures na Ether może sprawić, że ETH będzie podatny na głębszą korektę ceny poniżej 3200 USD.
Perpetual futures, zwane również odwrotnymi swapami, mają wbudowaną opłatę zaprojektowaną w celu zrównoważenia nadmiernej dźwigni finansowej.
Kiedy nastroje rynkowe stają się zbyt bycze, stopa finansowania staje się dodatnia. Stawki do 2,1% miesięcznie są uważane za neutralne, biorąc pod uwagę, że inwestorzy kryptowalutowi często są optymistyczni.
12 listopada stopa finansowania Ether wzrosła do 6,1% miesięcznie, najwyższa od ośmiu miesięcy.
Tak wysokie stopy finansowania są zwykle krótkotrwałe, ponieważ koszt długich pozycji staje się niezrównoważony, zachęcając niedźwiedzie do krótkich pozycji i czerpania korzyści ze stopy finansowania.
Jednak podczas hossy te wysokie stopy finansowania mogą utrzymywać się przez tygodnie.
Na początku 2024 r. stopa finansowania Ether utrzymywała się na poziomie lub powyżej 2.Nawet przy opłatach za długie pozycje sięgających 11% miesięcznie, traderom wciąż udawało się utrzymywać swoje pozycje przez około dwa tygodnie.
Traderzy mają również alternatywy, takie jak miesięczne kontrakty futures na Ether, które oferują stałą premię, w przeciwieństwie do zmiennej stopy kontraktów wieczystych.
Inną opcją jest handel z depozytem zabezpieczającym, w którym stablecoiny są pożyczane, aby kupić więcej Ether na rynku spot.
Aby ustalić, czy inwestorzy stali się nadmiernie optymistyczni, zbadano również rynek opcji Ether. Metryka 25% delta skew wzrasta powyżej 6%, gdy ochrona przed spadkami jest zawyżona przez biura arbitrażowe i animatorów rynku.
Z drugiej strony, ujemne 6% skew sugeruje zwiększone podekscytowanie rynku.
Obecne dane wskazują, że inwestorzy Ether pozostają neutralni, ponieważ metryka skew nie spadła poniżej ujemnych 6%.
Ta neutralność sugeruje, że tymczasowy skok popytu na lewarowane kontrakty terminowe Ether nie sygnalizuje nadmiernego optymizmu na całym rynku.
Gdyby istniał taki powszechny entuzjazm, miesięczny wskaźnik finansowania na poziomie 6,1% byłby bardziej niepokojący, ale tak nie jest obecnie.
Te wskaźniki pochodne mogą w rzeczywistości przygotować grunt pod dalsze wzrosty cen Ether.
Niektórzy traderzy mogli zostać zaskoczeni i nie mieli środków na rozszerzenie swoich pozycji podczas weekendowego rajdu, co wskazuje na tymczasową nierównowagę dźwigni.
Dodatkowo, 513 milionów dolarów napływu netto do Ether spot exchange-traded funds (ETFs) w Stanach Zjednoczonych w okresie od 6 listopada do 11 listopada sugeruje silny, zdrowy popyt na rynku spot, w przeciwieństwie do zwiększonego apetytu na instrumenty pochodne.
Ogólnie rzecz biorąc, nie ma wyraźnych oznak bezpośredniego ryzyka powszechnej likwidacji, nawet jeśli cena Ether ponownie osiągnie 3 070 USD, co stanowi 11% spadek w stosunku do najwyższego poziomu z 12 listopada wynoszącego 3 444 USD.
Źródła:
