Ethereum Funding Rate Tüskék 8 hónapos csúcsra emelkedik
13 Nov, 2024 ● Érmehírek
Ethereum november 12-én 3.444 dollárra emelkedett, ami július óta a legmagasabb szintet jelenti.
Ez az emelkedés a Bitcoin 89 957 dolláros történelmi csúcsra emelkedésének hírére következett be, majd ugyanazon a napon 87 000 dollárra korrigált.
A kereskedők most azt találgatják, hogy az Ether határidős ügyletek magas tőkeáttétele miatt az ETH sebezhetővé válhat-e egy mélyebb árfolyamkorrekcióval szemben 3.200 dollár alatt.
Az örökös határidős ügyletek, más néven inverz swapok, beágyazott díjjal rendelkeznek, amelynek célja a túlzott tőkeáttétel ellensúlyozása.
Amikor a piaci hangulat túlságosan bullissá válik, a finanszírozási ráta pozitívvá válik. A havi 2,1%-ig terjedő ráták semlegesnek számítanak, mivel a kriptokereskedők gyakran optimisták.
November 12-én az Ether finanszírozási rátája havi 6,1%-ra ugrott, ami a legmagasabb érték az elmúlt nyolc hónapban.
Az ilyen megemelkedett ráták általában rövid életűek, mivel a hosszú pozíciók költségei fenntarthatatlanná válnak, ami a medvéket arra ösztönzi, hogy shortoljanak és kihasználják a finanszírozási rátát.
A bikapiacok idején azonban ezek a magas finanszírozási ráták hetekig fennmaradhatnak.
2024 elején az Ether finanszírozási rátája 2 vagy annál magasabb szinten maradt.5%-os havi szinten márciusban.
Még akkor is, amikor a hosszú pozíciók díjai havi 11%-os csúcsot értek el, a kereskedőknek még mindig sikerült körülbelül két hétig tartaniuk a pozícióikat.
A kereskedőknek vannak alternatívák is, például a havi Ether határidős szerződések, amelyek fix prémiumot kínálnak, ellentétben a perpetual szerződések változó kamatlábával.
Egy másik lehetőség a margin trading, ahol stablecoint vesznek kölcsön, hogy több Ether-t vásároljanak az azonnali piacon.
Hogy megállapíthassuk, hogy a kereskedők nem lettek-e túl optimisták, az Ether opciós piacát is megvizsgáljuk. A 25%-os delta skew metrika 6% fölé emelkedik, amikor az arbitrázs pultok és az árjegyzők túlárazzák a lefelé irányuló védelmet.
A negatív 6%-os skew viszont fokozott piaci izgatottságra utal.
A jelenlegi adatok szerint az Ether befektetők továbbra is semlegesek, mivel a skew metrika nem csökkent negatív 6% alá.
Ez a semlegesség azt jelenti, hogy a tőkeáttételes Ether határidős ügyletek iránti kereslet átmeneti megugrása nem jelzi a túlzott piaci optimizmust.
Ha ilyen széles körű lelkesedés létezne, akkor a 6,1%-os havi finanszírozási ráta sokkal aggasztóbb lenne, de most nem ez a helyzet.
Ezek a származtatott mérőszámok valójában a további Ether-árfolyam emelkedésének alapját képezhetik.
Egyes kereskedőket váratlanul érhetett a helyzet, és nem voltak elég forrásuk ahhoz, hogy a hétvégi rally során bővítsék pozícióikat, ami átmeneti tőkeáttételes egyensúlytalanságra utal.
Az Egyesült Államokban november 6. és november 11. között az Ether spot tőzsdén kereskedett alapokba (ETF-ek) történő nettó 513 millió dolláros beáramlás ráadásul erős, egészséges keresletre utal az azonnali piacon, ellentétben a származtatott ügyletek iránti megnövekedett étvággyal.
Összességében nincs egyértelmű jele annak, hogy a széles körű likvidálások közvetlen veszélye fenyegetne, még akkor sem, ha az Ether ára újra elérné a 3.070 dollárt, ami 11%-os csökkenést jelent a november 12-i 3.444 dolláros csúcshoz képest.
Források:
