XRP en baisse mais les baleines achètent
09 Feb, 2024 ● Actualités monétaires
En 2024, le jeton XRP a connu une baisse de 20 % et s'approche actuellement de sa clôture quotidienne la plus basse depuis le 18 octobre 2023.
Malgré cette tendance baissière, des traders éminents de la bourse OKX favorisent fortement les positions longues (achat) à effet de levier.
Il est intéressant de noter que les coûts de financement des contrats à terme sur XRP sont restés stables au cours du mois dernier, ce qui soulève des questions quant à savoir si les traders de détail parient majoritairement sur une baisse des prix.
Une partie de la performance négative du prix du XRP peut être attribuée à des nouvelles défavorables concernant Ripple, la société à l'origine du lancement du jeton et du développement de la base de données du Ripple Ledger.
Le 5 février, la juge Sarah Netburn du tribunal de district des États-Unis a accédé à une requête de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, exigeant que Ripple produise des états financiers, y compris les contrats régissant les "ventes institutionnelles" du jeton XRP."
Le litige en cours avec la SEC a commencé en décembre 2020 lorsque le régulateur a allégué que Ripple et ses dirigeants offraient des titres non enregistrés.
Cependant, en juillet 2023, un juge a accordé un jugement sommaire en faveur de Ripple, statuant que XRP n'était un titre que lorsqu'il était vendu à des investisseurs institutionnels.
Malgré cela, la dernière décision indique que la SEC a constitué un dossier pour justifier sa plainte, laissant des responsabilités potentielles pour Ripple.
La méfiance des investisseurs à l'égard de Ripple a été alimentée par le piratage des comptes personnels du cofondateur et président exécutif de la société, Chris Larsen, le 31 janvier.
Les analystes ont mis en évidence des transactions totalisant 213 millions de XRP, d'une valeur d'environ 112,5 millions de dollars à l'époque.
Que le problème ait ou non un impact uniquement sur les actifs de Larsen, des questions se posent quant à l'adhésion de l'entreprise à des mesures de sécurité robustes.
Il est intéressant de noter que les validateurs de Ripple ont approuvé une fonction de "récupération" moins d'une semaine plus tard, permettant aux émetteurs sur le grand livre XRP de reprendre possession des jetons.
Selon David Schwartz, directeur technique de Ripple, cette fonction pourrait être utilisée pour résoudre des litiges juridiques et se conformer à des décisions de justice.
Schwartz explique que la nouvelle fonction diffère de l'actuelle fonction de "gel" déjà présente dans le réseau.
Une autre source de mécontentement parmi les investisseurs XRP est la réalisation que les chances d'approbation par la SEC d'un fonds négocié en bourse (ETF) au comptant XRP sont "très minces", selon l'associé général de Van Buren Capital, Scott Johnsson.
Senior Bloomberg ETF analyst James Seyffart a partagé une perspective similaire dans une interview du 11 janvier avec Thinking Crypto's Tony Edward.
Malgré les récents événements entourant le jeton XRP et Ripple, la tendance parmi les meilleurs traders a été étonnamment haussière, selon le ratio long-to-short.
Ce ratio consolide les positions sur les produits dérivés à travers les contrats à terme perpétuels et trimestriels, offrant un aperçu des positions des baleines et des bureaux d'arbitrage.
Les top traders de la bourse OKX affichent actuellement un ratio de 7.Les données de l'échange Binance sont moins biaisées, favorisant les positions longues à un ratio sain de 2 fois, contre 1,8 fois le 1er février. En substance, les baleines XRP et les teneurs de marché ont augmenté leur positionnement haussier malgré un prix proche de 0,50 $.
Pour déterminer si les traders de détail ont pris le contre-pied de la transaction et des paris à effet de levier sur le prix du XRP, il convient de surveiller le taux de financement des contrats perpétuels.
Aussi connus sous le nom de swaps inversés, ces instruments dérivés intègrent un taux incorporé généralement recalculé toutes les huit heures.
En substance, un taux négatif signale une demande excessive de positions courtes à effet de levier.
Les données révèlent que les taux de financement du XRP sont proches de zéro depuis le 4 janvier, ce qui indique une demande équilibrée d'effet de levier entre les acheteurs et les vendeurs.
Par conséquent, même si les traders professionnels penchent vers la hausse, leurs positions trouvent une contrepartie de taille similaire en termes de demande d'effet de levier.
En définitive, les données suggèrent qu'il est peu probable que les baleines XRP et les teneurs de marché ajoutent aveuglément des positions longues à effet de levier alors que le prix continue de baisser.
Du côté positif, rien n'indique que ces acteurs sont proches d'être liquidés, car le taux de financement reste incroyablement équilibré.
Sources:
