Ethereum sale sulle voci di approvazione dell'ETF Spot
21 May, 2024 ● Notizie sulle Crypto Valute
Il valore dell'Ethereum è balzato di oltre il 18% in seguito ai commenti di Eric Balchunas, analista senior di Bloomberg, che ha aumentato le probabilità di approvazione di un fondo negoziato in borsa (ETF) di Ethereum dal 25% al 75%.
Balchunas ha sottolineato che la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha probabilmente ceduto alle pressioni politiche, come indicato dalla loro interazione minima con i richiedenti ETF in passato.
Balchunas ha anche osservato che la SEC sembra richiedere aggiornamenti ai depositi delle principali borse come il NYSE e il Nasdaq, anche se non è stato fatto alcun annuncio formale da parte dell'ente regolatore.
Nate Geraci, cofondatore dell'ETF Institute e presidente dell'ETF Store, ha commentato che una decisione definitiva sui requisiti di registrazione dei singoli fondi (S-1) deve ancora essere presa.
Geraci ha elaborato che la SEC potrebbe sanzionare le modifiche alle regole per gli scambi (19b-4s) indipendentemente dalla registrazione del fondo (S-1), rinviando potenzialmente oltre la scadenza del 23 maggio fissata per la richiesta di VanEck di un Ethereum spot ETF.
Questo ritardo darebbe alla SEC più tempo per esaminare e approvare questi documenti, data la complessità e i potenziali rischi legati ai quadri delle criptovalute proof-of-stake (PoS).
L'imminente risoluzione riguardante gli ETF spot su Ethereum ha aumentato notevolmente l'attenzione sulle scadenze delle opzioni settimanali e mensili su ETH.
Presso Deribit, il principale exchange di derivati, l'interesse aperto per le opzioni su Ether il 24 maggio si attesta a 867 milioni di dollari e a ben 3. 22 miliardi di dollari per il 31 maggio.
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Invece, il CME elenca il suo interesse aperto mensile per le opzioni ETH a 259 milioni di dollari, mentre OKX registra 229 milioni di dollari.
A Deribit, il rapporto tra opzioni call e opzioni put propende fortemente per le opzioni call (acquisto), suggerendo che i trader stanno privilegiando l'acquisto rispetto alla vendita.
Se l'Ether manterrà un prezzo superiore a $3.600 entro le 8:00 UTC del 24 maggio, alla scadenza saranno attivate solo opzioni put per un valore di $440.000.
Effettivamente, il diritto di vendere ETH a $3.400 o $3.500 diventa nullo se il suo prezzo di scambio è superiore a queste cifre.
Inoltre, se l'Ether si mantiene al di sopra dei 3.600 dollari, i possessori di opzioni call a questo prezzo o al di sotto di esso eserciteranno il loro diritto di catturare il differenziale di prezzo, con il risultato di un significativo interesse aperto di 397 milioni di dollari, orientato verso le opzioni call al momento della scadenza settimanale.
Per la scadenza mensile del 31 maggio, la posta in gioco aumenta, poiché il 97% delle opzioni put, con prezzo uguale o inferiore a 3.600 dollari, diventerà nullo se il valore dell'Ether supererà questa soglia.
Mentre si prevede che il risultato effettivo non raggiunga l'incredibile interesse aperto di 3,22 miliardi di dollari, esso favorirà soprattutto le opzioni call.
Ad esempio, se Ether raggiunge i 4.550 dollari il 31 maggio, l'interesse aperto netto sarà di 1,92 miliardi di dollari a favore delle opzioni call. Anche a un prezzo di 4.050 dollari, il vantaggio è ancora di 1,44 miliardi di dollari a favore delle opzioni call.
È fondamentale notare che la vendita di un'opzione put può dare al trader un'esposizione positiva all'Ether una volta che questo supera un certo prezzo.
In modo simile, un venditore di opzioni call guadagna se il prezzo dell'ETH scende, consentendo strategie più complesse che coinvolgono diverse date di scadenza.
Tuttavia, calcolare l'esatto impatto di queste strategie non è semplice.
In definitiva, il sorprendente rialzo del 18% dell'Ether ha colto di sorpresa molti trader di opzioni, portando potenzialmente a guadagni significativi per chi ha posizioni rialziste.
Questi profitti saranno probabilmente reinvestiti per sostenere lo slancio positivo, che potrebbe influenzare positivamente il prezzo dell'Ether dopo la scadenza.
Fonti:
https://x.com/EricBalchunas/status/1792636523050906102
