L'Ethereum s'envole suite à la rumeur d'approbation de l'ETF Spot
21 May, 2024 ● Nouvelles sur les crypto-monnaies
La valeur de l'Ethereum a bondi de plus de 18 % suite aux commentaires d'Eric Balchunas, un analyste senior de Bloomberg, qui a augmenté la probabilité qu'un fonds négocié en bourse (ETF) Ethereum soit approuvé de 25 % à 75 %.
Balchunas a souligné que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a probablement succombé à la pression politique, comme l'indique leur interaction minimale avec les candidats à l'ETF dans le passé.
Balchunas a également fait remarquer que la SEC semble demander des mises à jour des documents déposés par les grandes bourses comme le NYSE et le Nasdaq, bien qu'aucune annonce officielle n'ait été faite par l'organisme de réglementation.
Nate Geraci, cofondateur de l'ETF Institute et président de l'ETF Store, a indiqué qu'une décision définitive sur les exigences d'enregistrement des fonds individuels (S-1) n'avait pas encore été prise.
Geraci a précisé que la SEC pourrait sanctionner les changements de règles pour les échanges (19b-4) indépendamment de l'enregistrement du fonds (S-1), le reportant potentiellement au-delà de la date limite du 23 mai fixée pour la demande de VanEck d'un ETF spot Ethereum.
Ce délai donnerait à la SEC plus de temps pour examiner et approuver ces documents, compte tenu des complexités et des risques potentiels liés aux cadres de crypto-monnaies à preuve d'enjeu (PoS).
La résolution à venir concernant les ETF Ethereum au comptant a nettement accru l'attention portée aux expirations des options ETH hebdomadaires et mensuelles.
Au Deribit, la première bourse de produits dérivés, l'intérêt ouvert pour les options Ether le 24 mai s'élève à 867 millions de dollars et à un montant impressionnant de 3,22 milliards de dollars pour le 31 mai.
Au Deribit, la principale bourse de produits dérivés, l'intérêt ouvert pour les options Ether le 24 mai s'élève à 867 millions de dollars et à un montant impressionnant de 3.22 milliards de dollars pour le 31 mai.
En revanche, le CME affiche un intérêt ouvert mensuel de 259 millions de dollars pour les options ETH, et OKX enregistre 229 millions de dollars.
Au sein de Deribit, le ratio des options d'achat par rapport aux options de vente penche fortement en faveur des options d'achat, ce qui suggère que les traders privilégient l'achat à la vente.
Si l'Ether se maintient à un prix supérieur à 3 600 dollars d'ici le 24 mai à 8h00 UTC, seuls 440 000 dollars d'options de vente seront activés à l'expiration.
En effet, le droit de vendre de l'ETH à 3 400 ou 3 500 dollars devient sans objet si son prix de négociation est supérieur à ces chiffres.
En outre, si l'Ether reste au-dessus de 3 600 dollars, les détenteurs d'options d'achat à ce prix ou en dessous exerceront leur droit de capturer l'écart de prix, ce qui se traduira par un intérêt ouvert significatif de 397 millions de dollars biaisé en faveur des options d'achat au moment de l'expiration hebdomadaire.
Pour l'échéance mensuelle du 31 mai, les enjeux augmentent, car 97 % des options de vente, dont le prix est égal ou inférieur à 3 600 dollars, seront annulées si la valeur de l'Ether dépasse ce seuil.
Alors que le résultat réel devrait être inférieur à l'intérêt ouvert stupéfiant de 3,22 milliards de dollars, il profitera principalement aux options d'achat.
Par exemple, si l'Ether atteint 4 550 dollars le 31 mai, l'intérêt ouvert net sera de 1,92 milliard de dollars en faveur des options d'achat. Même à un prix de 4 050 dollars, l'avantage est toujours de 1,44 milliard de dollars en faveur des options d'achat.
Il est crucial de noter que la vente d'une option de vente peut donner à un trader une exposition positive à l'Ether une fois qu'il dépasse un certain prix.
De même, le vendeur d'une option d'achat gagne si le prix de l'ETH baisse, ce qui permet des stratégies plus complexes impliquant différentes dates d'expiration.
Toutefois, calculer l'impact exact de ces stratégies n'est pas simple.
En définitive, la hausse surprenante de 18 % de l'Ether a pris de nombreux traders d'options au dépourvu, ce qui pourrait entraîner des gains importants pour ceux qui ont des positions haussières.
Ces profits sont susceptibles d'être réinvestis pour maintenir une dynamique positive, ce qui pourrait influencer positivement le prix de l'Ether après l'expiration.
Sources:
https://x.com/EricBalchunas/status/1792636523050906102
https://x.com/NateGeraci/status/1792330334169903568
https://www.tradingview.com/symbols/ETHUSD/
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