La Banca d'Inghilterra sottopone a test i CBDC all'ingrosso

La Banca d'Inghilterra (BoE) propone un programma sperimentale che utilizza il suo sistema di regolamento lordo in tempo reale (RTGS) e la moneta digitale della banca centrale all'ingrosso (wCBDC) per valutarne la capacità di regolamento e l'interoperabilità, come dichiarato in un documento di discussione.

La BoE si è impegnata a condurre questi nuovi esperimenti entro i prossimi sei mesi.

Questi esperimenti confronteranno principalmente il regolamento CBDC con la sincronizzazione della moneta delle banche centrali non CBDC, come testato nel Progetto Meridian.

Una rete di sincronizzazione si integra con i sistemi RTGS esistenti.

Entrambi gli approcci CBDC e di sincronizzazione possono basarsi sulla tecnologia del libro mastro distribuito. La BoE avverte:

"La misura in cui le piattaforme programmabili potrebbero avere un impatto sui nostri obiettivi di stabilità monetaria e finanziaria dipenderà in ultima analisi dalla probabilità che i mercati finanziari adottino queste tecnologie su scala. L'attuale valutazione della Banca è che tale probabilità rimane incerta."

"Anche i casi d'uso della DLT, che non sono ancora emersi, possono influire sull'adozione, quindi dobbiamo guardarci da un "fallimento dell'immaginazione"", aggiunge il documento.

La BoE sta aggiornando il suo attuale sistema RTGS, CHAPS, e la nuova versione dovrebbe debuttare "nei prossimi mesi". CHAPS ha subito un incidente all'inizio di luglio.

La BoE ha delineato cinque esperimenti. Tre sperimenteranno transazioni delivery-versus-payment (DvP) con titoli, in cui la consegna delle attività è subordinata al trasferimento dei fondi.

Questi esperimenti aumenteranno di complessità e si baseranno sui risultati del Progetto Meridian.

Un altro esperimento riguarderà le transazioni in valuta estera payment-versus-payment (PvP), dove il regolamento è subordinato alla presenza di pagamenti in entrambe le valute.

La BoE sta già testando le transazioni PvP con una rete di sincronizzazione nell'ambito dell'estensione del Progetto Meridian.

Ora, propone di testare le transazioni PvP utilizzando wCBDC in sterline sul modello della Banque de France.

Infine, la BoE intende condurre un esperimento utilizzando asset e valute multiple su un'unica piattaforma, potenzialmente nell'ambito del Progetto Agora.

Il documento solleva anche questioni di progettazione. Il documento solleva anche questioni di progettazione, in quanto osserva che finora gli esperimenti di wCBDC hanno coniato CBDC da valute già presenti nell'RTGS, piuttosto che coniare CBDC "in modo nativo"

Inoltre, la piattaforma su cui viene coniato il CBDC può essere controllata dalla banca centrale o da una terza parte.

In quest'ultimo scenario, il sistema dipenderebbe dalla resilienza di infrastrutture al di fuori del controllo della banca.

Fonti:

https://cointelegraph.com/news/bank-of-england-wholesale-cbdc-experiment

https://x.com/BoE_PressOffice/status/1818219142958219567

https://www.bankofengland.co.uk/news/2024/july/chaps-issue-resolved?sf195205891=1